Império de IA da Nvidia: Uma análise dos principais investimentos em startups

Nenhuma empresa aproveitou a revolução da IA de forma tão dramática quanto a Nvidia. Sua receita, lucratividade e reservas de caixa dispararam desde a introdução do ChatGPT há pouco mais de dois anos — além de muitos serviços competitivos de IA generativa que foram lançados desde então. E seu preço das ações subiu mais de oito vezes.

Durante esse período, a principal fabricante de GPUs de alto desempenho do mundo usou suas fortunas crescentes para aumentar significativamente os investimentos em todos os tipos de startups, especialmente em startups de IA.

O gigante dos chips intensificou sua atividade de capital de risco em 2024, participando de 49 rodadas de financiamento para empresas de IA, um aumento acentuado em relação às 34 em 2023, de acordo com dados da PitchBook. É um aumento dramático em investimentos em comparação com os quatro anos anteriores combinados, durante os quais a Nvidia financiou apenas 38 negócios de IA. Note que esses investimentos não incluem aqueles feitos por seu fundo corporativo de capital de risco, a NVentures, que também aumentou significativamente seus investimentos nos últimos dois anos. (A PitchBook afirma que a NVentures participou de 24 acordos em 2024, em comparação com apenas 2 em 2022.)

A Nvidia declarou que o objetivo de seus investimentos corporativos é expandir o ecossistema de IA apoiando startups que considera “mudanças de jogo e criadoras de mercado”.

Claro, a Nvidia não é a única grande corporação de tecnologia escrevendo cheques para startups de IA. Mas, nos últimos dois anos, foi a mais ativa. Comparado com os 83 negócios da Nvidia em dois anos (2023 e 2024), a Alphabet participou de 73, enquanto a Microsoft fez 40 rodadas, segundo dados da PitchBook.

Abaixo está uma lista de startups que levantaram rodadas superiores a $100 milhões nos últimos dois anos, onde a Nvidia é um participante nomeado, organizadas da maior para a menor quantidade arrecadada na rodada.

O clube das rodadas de bilhões de dólares

OpenAI: A Nvidia apoiou a criadora do ChatGPT pela primeira vez em outubro, supostamente escrevendo um cheque de $100 milhões em uma colossal rodada de $6,6 bilhões que avaliou a empresa em $157 bilhões. O investimento da fabricante de chips foi pequeno em comparação com os outros investidores da OpenAI, notavelmente a Thrive, que, segundo o New York Times, investiu $1,3 bilhões.

xAI: A Nvidia participou da rodada de $6 bilhões da xAI de Elon Musk. O negócio revelou que nem todos os investidores da OpenAI seguir a solicitação de não financiar nenhum de seus concorrentes diretos. Depois de investir na criadora do ChatGPT em outubro, a Nvidia entrou na tabela de capital da xAI alguns meses depois.

Inflection: Um dos primeiros investimentos significativos da Nvidia em IA também teve um dos resultados mais incomuns. Em junho de 2023, a Nvidia foi um dos vários investidores principais na rodada de $1,3 bilhões da Inflection, uma empresa fundada por Mustafa Suleyman, que anteriormente fundou a DeepMind. Menos de um ano depois, a Microsoft contratou os fundadores da Inflection AI, pagando $620 milhões por uma licença de tecnologia não exclusiva, deixando a empresa com uma força de trabalho significativamente reduzida e um futuro menos definido.

Wayve: Em maio, a Nvidia participou de uma rodada de $1,05 bilhões para a startup britânica, que está desenvolvendo um sistema de autoaprendizagem para direção autônoma. A empresa está testando seus veículos no Reino Unido e na área da baía de São Francisco.

Safe Superintelligence: Em setembro, a Nvidia foi uma apoiadora da nova startup fundada pelo ex-cientista chefe da OpenAI, Ilya Sutskever. A rodada de $1 bilhão avaliou a nova equipe de 10 pessoas da lab de IA em $5 bilhões.

Scale AI: Em maio de 2024, a Nvidia se juntou a Accel e a outros gigantes da tecnologia, Amazon e Meta, para investir $1 bilhão na Scale AI, que fornece serviços de rotulagem de dados para empresas que treinam modelos de IA. A rodada avaliou a empresa com sede em São Francisco em quase $14 bilhões.

O clube das centenas de milhões de dólares

Crusoe: Uma startup que constrói data centers reportadamente para serem alugados para Oracle, Microsoft e OpenAI levantou $686 milhões no final de novembro, de acordo com um arquivo da SEC. O investimento foi liderado pelo Founders Fund, e a longa lista de outros investidores incluiu a Nvidia.

Figure AI: Em fevereiro, a startup de robótica de IA Figure levantou uma Série B de $675 milhões da Nvidia, OpenAI Startup Fund, Microsoft e outros. A rodada avaliou a empresa em $2,6 bilhões.

Mistral AI: A Nvidia investiu na Mistral pela segunda vez quando a desenvolvedora de modelos de linguagem large baseada na França levantou uma Série B de $640 milhões com uma avaliação de $6 bilhões em junho.

Cohere: Em junho, a Nvidia investiu na rodada de $500 milhões da Cohere, um provedor de modelos de linguagem large que atende empresas. A fabricante de chips já apoiou a startup com sede em Toronto um ano antes.

Perplexity: A Nvidia investiu na Perplexity pela primeira vez em novembro de 2023 e participou de todas as rodadas subsequentes da startup de motor de busca de IA, incluindo a rodada de $500 milhões em dezembro, que avaliou a empresa em $9 bilhões, de acordo com dados da PitchBook.

Poolside: Em outubro, a startup de assistência de codificação de IA Poolside anunciou que levantou $500 milhões liderados pelo Bain Capital Ventures. A Nvidia participou da rodada, que avaliou a startup de IA em $3 bilhões.

CoreWeave: A Nvidia investiu no provedor de computação em nuvem de IA em abril de 2023, quando a CoreWeave levantou $221 milhões em financiamento. Desde então, a avaliação da CoreWeave saltou de cerca de $2 bilhões para $19 bilhões, e a empresa, segundo relatos, tem como objetivo um IPO de $35 bilhões este ano. A CoreWeave permite que seus clientes aluguem GPUs da Nvidia por hora.

Sakana AI: Em setembro, a Nvidia investiu na startup japonesa, que treina modelos de IA generativa de baixo custo usando pequenos conjuntos de dados. A startup arrecadou uma enorme rodada de Série A de cerca de $214 milhões com uma avaliação de $1,5 bilhões.

Imbue: A laboratório de pesquisa de IA que afirma estar desenvolvendo sistemas de IA que podem raciocinar e codificar levantou uma rodada de $200 milhões em setembro de 2023 de investidores, incluindo a Nvidia, Astera Institute e o ex-CEO da Cruise, Kyle Vogt.

Waabi: Em junho, a startup de caminhões autônomos levantou uma rodada de Série B de $200 milhões co-liderada por investidores existentes Uber e Khosla Ventures. Outros investidores incluíram a Nvidia, Volvo Group Venture Capital e Porsche Automobil Holding SE.

Negócios de mais de $100 milhões

Ayar Labs: Em dezembro, a Nvidia investiu na $155 milhões em rodada da Ayar Labs, uma companhia que desenvolve interconexões ópticas para melhorar a computação de IA e a eficiência energética. Essa foi a terceira vez que a Nvidia apoiou a startup.

Kore.ai: A startup que desenvolve chatbots de IA focados em empresas levantou $150 milhões em dezembro de 2023. Além da Nvidia, os investidores que participaram do financiamento incluíram FTV Capital, Vistara Growth e Sweetwater Private Equity.

Weka: Em maio, a Nvidia investiu em uma rodada de $140 milhões para a plataforma de gerenciamento de dados nativa de IA Weka. A rodada avaliou a empresa do Vale do Silício em $1,6 bilhões.

Runway:  Em junho de 2023, a Runway, uma startup que desenvolve ferramentas de IA generativa para criadores de conteúdo multimídia, levantou uma extensão da Série C de $141 milhões de investidores, incluindo a Nvidia, Google e Salesforce.

Bright Machines: Em junho de 2024, a Nvidia participou de um $126 milhões na Série C da Bright Machines, uma startup de robótica inteligente e software impulsionado por IA.

Vast Data: A startup que fornece soluções de armazenamento para IA e análise de dados levantou uma Série E de $118 milhões com uma avaliação de $9,3 bilhões em dezembro de 2023. Essa foi a terceira vez que a Nvidia investiu na Vast Data.

Enfabrica: Em setembro de 2023, a Nvidia investiu na rodada de $125 milhões da Série B da Enfabrica, projetadora de chips de rede. Embora a startup tenha levantado mais $115 milhões em novembro, a Nvidia não participou da rodada.